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中國股市帶血的教訓,抄底的正確姿勢,學不會的註定要吃虧!

股市波動的歷史規律告訴我們, 所有的大跌都會過去, 股市永遠會漲得更高。 歷史經驗還表明, 股市大跌其實是釋放風險, 創造投資的一次好機會, 能以很低的價格買入那些很優秀的公司股票。 但抄底並沒有那麼簡單。 與其去不斷抄“底”, 不斷被套, 不如等底部出現後再介入不遲。

首先, 底是走出來的, 市場沒有走出來以前誰也不知道底在哪裡?既然底在哪裡都不知道, 何談抄底?

其次, 另一方面, 既然市場能走出底來,

哪我們為什麼不能抄呢?只是在市場走出來以前不亂炒就是啦。

第三, 底的形態具有多樣性, 在一個大級別的下降趨勢中(或者通常所說的熊市中), 第一個V形底基本上不是底, 而且絕對有可能“底在底下”, 這也就是抄底老是被殺的原因。

第四, 區分底與換擋平臺, 是能否抄底成功的關鍵!

第五, 真的大底, 而不是階段性底部, 除了經濟政治等天時地利人和等條件, 純粹從技術上看, 小陰小陽的較長時間的縮量盤整是必要條件。

第六, 市場底才是真的底, 其它的如 “政策底”, 可能改變K線的形態, 但阻擋不了趨勢, 在市場沒有出清的情況下, 所謂的底大都是“假底”。

第七, 對大底的主觀確認, 需要聯繫上一輪上升趨勢、甚至前一輪下降趨勢整體來看,

譬如, 當K線處於“龍戰於野, 其血玄黃”的階段時, 你要宏觀地來等待“潛龍勿用”的形態。

第八, 底是一個區域, 不是某個點, 如果是點, 那麼只有神仙才能抄到, 但作為一個狹長的區域(太寬泛當然也失去意義), 譬如以目前上證指數為例, 5個百分點的區間就比較合適。 你能在5個百分點的區間確認底部並能抄到底, 應該說操作是成功的了。

第九, 抄底是一種投機的藝術, 不是投資, 更不是賭博。 投機對主體的認知、技巧乃至哲學修養的要求遠遠高於投資和賭博, 所以抄底很難。

其實在股市要學會抄底技巧, 就要做到這三個保持

一是保持足夠的倉位。 無論是高位重倉、滿倉, 跟著大盤一路下跌的投資者, 還是高位減倉後空倉、輕倉的投資者, 當底部出現時都需要保持足夠的倉位元。 投資者可以抓不住最強勢品種, 但不能讓資金閑著。 一方面, 要樹立防踏空的意識。 如果說, 在“牛末熊初”, 持股不動是一件很愚蠢的事情, 那麼, 在暴跌已經發生、極有可能 “熊去牛來”的情況下, 割肉輕倉才是更愚蠢的事情。 所以, 當指數處於底部區域時, 一定要確立強烈的倉位意識, 牢記“倉位也是硬道理”這一投資真諦。

另一方面, 要採取防踏空的行動。 當指數跌至自己設定的點位時, 就要大膽、堅決、分批地買入, 增加倉位, 原則上要確保“底部倉位”高於“頂部倉位”。 倉位一旦確定, 就要減少操作;即使要“動”, 也要確保籌碼能正差接回。 為此, 在考慮賣股票時, 就應作好後續買入的準備, 如果沒有明確的買入計畫(包括多少價位、買入什麼品種等), 不妨冷靜觀望, 暫緩賣出, 以免一不小心造成籌碼丟失。

二是保持足夠的激情。 這種激情主要體現在對現有倉位的利用和市場機會的把握上。 倉位和品種確定後, 如果所持籌碼跌幅已大、處於深套之中, 一時又無合適的建倉品種, 原則上應保持耐心, 減少操作。 不少投資者, 尤其是新入市的投資者特別喜歡動,

實際上, 頻繁換股, 不一定能取得好收益。 只有當補入的籌碼出現了盈利, 操作也由僵持變得流暢起來, 且短線又有合適的品種待買時, 方可加大操作激情, 進行短線操作, 但前提是要有充分的理由和明確的計畫。

激情操作, 原則上要具備以下三個條件之一:確保在新買入的股票獲利賣出後, 能保本接回原賣出的籌碼;確保在新買入的股票保本賣出後, 能在獲利的基礎上接回原賣出的籌碼;激情操作後, 雖然原賣出的股票和新買入的股票都出現了下跌(或上漲), 但均能確保原數接回後仍有利可圖。 如無此把握, 則應慎用激情操作法, 改為持股待漲, 以靜制動。

三是保持足夠的定律。 底部操作,

既要保持足夠的倉位, 又須有一定的激情, 同時還要遵守操作定律。 一般須堅持:沖高時賣出, 做到膽大而不貪, 賣後不後悔;下跌時買入, 做到心細不恐慌, 買後也無怨。 選擇操作品種的方法主要有:比照法——在大盤和其他個股連漲數日的情況下莫名未漲的股票(限於具有可比性的股票);聯想法——與某一時期漲勢較好的板塊或個股相關聯但漲幅落後、有可能出現補漲的潛力股票。

如何從量價觀察區分真假底部?

在長期下跌途中, 突然出現一兩根陽線, 是最迷惑人的, 不少人覺得既然已經跌了這麼久了, 也該見底了吧!於是, 持幣者迫不及待地加入抄底大軍的行列。 而持股者更加不願意拋了:既然已經見底了, 應該補倉才對, 根本不會想到趁反彈逃命。實際上,這時出現的底部往往是假像,是假底。輕率抄“底”者沒被套在頭部,反倒被套在腰部,而補倉者則“舊恨未解,又添新仇”。

如何區別真底和假底?

(1)真底往往經過多次下探才會出現,才會扎實。V形底往往多是假底,底部形態多以雙重底或三重底的形式出現,也就是很少出現一次構築成功的,因此V形底最不可靠。在相對低位出現的放量陽線,極有可能是莊家開始初步建倉的信號,建倉之後往往會有個打壓的過程,甚至會創出新的低點,圖形上往往呈現假底。

(2)真底必須出現有號召力的龍頭品種。每一波行情都有一波行情的靈魂,假如股指大漲,有明顯的熱點板塊,特別是領漲的是科技股、優質股、指標股時,出現的多是真底,而且見底之後出現的必然是一波大行情。而領漲的熱點是雜亂無章、無號召力的品種,此時出現的多是假底。

通過以上分析,對底部認識可以得出一個大概的結論:①沉寂多時的股票,成交持續活躍,交易量明顯增加。②換手率由不到1%逐漸增加至單日換手5%,甚至10%以上。③有人為刻意打壓行為。④與大盤走勢出現明顯背離。⑤盤中持續出現明顯大資金活動的跡象。

大盤在2008年下半年的走勢實例

如何從量價觀察個股底部?

1、確認短期底部

短期底部的價量特徵是:股價經過一段不長時間的連續下跌之後,因導致短期技術指標超賣,從而出現股價反彈的轉捩點。短期底部以V形居多,而成交量以反V形居多,發生行情轉折的當天經常在日K線圖上走出較為明顯的下影線,在探到底部之前,常常會出現幾根比較大的陰線,也就是說,每一次加速下跌都會探及一個短期底部。短期底部之後,將是一個歷時很短的反彈,這一反彈的時間跨度多則三五天或一周左右,少則只有一天,反彈的高度在多數情況下很難超過加速下跌開始時的起點。在反彈行情中,以低價位的三線股表現最好,而一線優質股則波幅不大。

601111在2008年上半年的走勢實例

2、確認中期底部

中期底部的價量特徵是:股價經過長期下跌之後,借助於利好題材所產生的歷時較長、升幅可觀的上升行情的轉捩點。中期底部各種形態出現的可能性都有,其中W形底和頭肩底出現的概率稍大些。中期底部一般是在跌勢持續時間較長(10周以上)、跌幅較深(下跌30%以上)之後才會出現。在到達中期底部之前往往有一段頗具規模的加速下跌。

中期底部的出現,一般不需要宏觀上基本因素的改變。但往往需要消息面的配合,最典型的情況是先由重大利空消息促成見底之前的加速下跌。然後再由於利好消息的出現,配合市場形成反轉。在見底之前的加速下跌中,往往優質股的跌幅較大,期間優質股的成交量會率先放大。中期底部之後,會走出一個歷時較長(一至數周)、升幅較高的上升行情。這段上升行情中間會出現回檔整理。大體來講升勢可分為三段:第一段由低位補倉盤為主要推動力,個股方面優質股表現最好;第二段由炒題材的建倉盤推動,二線股輪番表現的機會比較多;升勢的第三段是靠投機性炒作推動的,小盤低價股表現得會更活躍一些。在中期底部之後的升勢發展過程中,會有相當多的市場人士把這一行情當作新一輪多頭市場的開始,而這種想法的存在正是能夠走成中級行情而不僅僅是反彈的重要原因。

000625在2006年的走勢實例

3、確認長期底部

長期底部是多頭行情重新到來的轉捩點,即熊市與牛市的交界點。長期底部的形成有兩個重要前提,其一是導致長期弱勢形成的宏觀基本面利空因素正在改變過程中,無論宏觀基本面利空的消除速度快慢,最終的結果必須是徹底地消除;其二是在一個低股價水準的基礎上投資者的信心開始恢復。長期底部之後的升勢可能是由某種利好題材引發的,但利好題材僅僅是起一個引發的作用而已,絕對不是出現多頭行情的全部原因。也就是說,市場須存在出現多頭行情的內在因素,才有走多頭行情的可能性。而這種內在因素必須是宏觀經濟環境和宏觀金融環境的根本改善。

其價量特徵是:長期底部的形成一般有簡單形態和複雜形態兩種。所謂簡單形態是指潛伏底或圓弧形底,這兩種底部的成交量都很小,市場表現淡靜冷清,而複雜形態是指規律性不強的上下震盪,V形底或小W形底的可能性不大,見底之後將是新一輪的多頭市場迴圈。

002090在2008年11月的走勢實例

抄底的三個位置:

地板、地窖、地獄,堪稱A股抄底三大境界。抄底抄到地板為最高境界,抄到地窖,雖短期會被套,但長期來看還有解套的希望。如果你不幸抄底抄到了地獄,那很有可能資金全軍覆沒,或無法忍受長期熊市折磨,被迫退出股市。如何才能達到抄底的最高境界呢?

抄底要選擇這類型:

1、主力選擇:基金重倉股是抄底的最佳選擇;

2、主力手法:一定要對主力手法有所瞭解也研究,不要倉促上陣,打沒把握的仗;

3、流通盤大小:盤小的個股在反彈時有較強爆發力,大盤的則由於弱市很難有起色;

4、股性活躍:這點十分重要,股性活躍的個股才更具備抄底價值,那些一年沒有幾根大陽線的個股就不要去做了;

抄底需要瞭解的是下跌趨勢中,當股價出現放量企穩走強時才是真正較好的入場時機,缺乏成交量支撐的股價上漲是不具備持續性的。一些投資者往往在股價處於弱勢下跌中還在繼續持有,不明白股價由強勢轉為弱勢的基本格局。資金為了高位獲利出逃往往表現的十分活躍,營造強勢假像來吸引市場投資者的眼球,實質上是為了出貨而做出的掩護動作。

接下來應該針對個股趨勢下跌過程中的跌幅極限位進行判斷(如上圖),如果股價處於強勢震盪區間,箱體的底部位置就是很好的買點,而如果股價出現趨勢性下跌格局,那麼弱勢趨勢會明顯很多,跌幅也會較大,可以維持在50%左右作為抄底位置。

其次當股價已有一段跌幅之後,經過再度跌幅之後逐步出現成交量放大格局,此時股價更大級別的量能連續出現,股價依託短期均線慢慢形成有效反彈,遇阻回落之後,不再繼續創新低。再度啟動量能支撐股價開始走強,此種情況可以看作是階段底部的確立。

很顯然,判斷股價中期下跌趨勢的結束,再度企穩並進一步走強,要在技術分析上面做到量價同時滿足。當股價底部量能遠遠超越下跌途中構築的平臺量能的時候,這就是買入的時機。

總結而言,當深跌之後的股價重新走強之後,有效突破了下跌趨勢中形成的平臺,這個時候是可以進行短線進場博弈的。同時投資者朋友需要注意的是對於超跌的股票,不能急於抄底,應該有合理的計畫,並嚴格執行好止損計畫,這樣才能確保做到大賺小虧。

防止抄底抄在半山腰的三種技巧

下跌中繼平臺是指股市經歷過一段時間調整後,自然地於某一位置暫時性出現的止跌企穩走勢,市場運行多表現為平衡格局。但是,由於做空動能沒有完全釋放,調整尚未結束。因此,經過短暫的縮量橫盤運行後,將繼續選擇下跌的一種走勢。對於下跌中繼平臺的識別,主要應用以下三種技巧:

首先,要關注宏觀面與政策面的支持

宏觀基本面是制約股市走勢的最基本因素,政策面則是影響股市的直接因素,因而投資者對此必須保持高度關注。目前我國的宏觀經濟環境可以說處於歷史上最好時期,這有利於股市向好。同時,由於中國股市仍在一定程度上受到政策面的影響,如果政策面在關係到市場全域和中長期發展的根本問題上仍有一些不明朗因素。政策面的明朗與態度將決定股市是見底,還是繼續走下跌中繼形態。

其次,要關注市場增量資金的入市意願

資金運動是股市的本質,缺乏新增量資金介入的股市很難有上漲的想像空間,而增量資金的介入將會直接表現在市場成交量方面。下跌中繼平臺在量能上的鮮明特點就是:成交量的不斷減少。常常以一種縮量上漲或無量反彈的形式,草草結束平臺後的突破走勢,然後繼續沿著原有下跌趨勢運行。這種量能上的不配合揭示了增量資金入市並不積極,因而市場比較容易形成下跌中繼平臺。

最後,要適當關注技術分析方面的因素

在均線系統方面,下跌中繼平臺往往受均線系統的壓制作用比較明顯,一旦股市稍有上漲就會觸及多條均線構成的阻力區,導致大盤無功而返。而且,從常用的RSI指標和隨機指標KDJ的角度進行研判,可以發現:如果從日線或近期指標分析,這兩種指標已進入超賣區。但是,從周線或月線指標分析,則發現RSI和KDJ並沒有完全見底,這時候也容易出現下跌中繼平臺。

根本不會想到趁反彈逃命。實際上,這時出現的底部往往是假像,是假底。輕率抄“底”者沒被套在頭部,反倒被套在腰部,而補倉者則“舊恨未解,又添新仇”。

如何區別真底和假底?

(1)真底往往經過多次下探才會出現,才會扎實。V形底往往多是假底,底部形態多以雙重底或三重底的形式出現,也就是很少出現一次構築成功的,因此V形底最不可靠。在相對低位出現的放量陽線,極有可能是莊家開始初步建倉的信號,建倉之後往往會有個打壓的過程,甚至會創出新的低點,圖形上往往呈現假底。

(2)真底必須出現有號召力的龍頭品種。每一波行情都有一波行情的靈魂,假如股指大漲,有明顯的熱點板塊,特別是領漲的是科技股、優質股、指標股時,出現的多是真底,而且見底之後出現的必然是一波大行情。而領漲的熱點是雜亂無章、無號召力的品種,此時出現的多是假底。

通過以上分析,對底部認識可以得出一個大概的結論:①沉寂多時的股票,成交持續活躍,交易量明顯增加。②換手率由不到1%逐漸增加至單日換手5%,甚至10%以上。③有人為刻意打壓行為。④與大盤走勢出現明顯背離。⑤盤中持續出現明顯大資金活動的跡象。

大盤在2008年下半年的走勢實例

如何從量價觀察個股底部?

1、確認短期底部

短期底部的價量特徵是:股價經過一段不長時間的連續下跌之後,因導致短期技術指標超賣,從而出現股價反彈的轉捩點。短期底部以V形居多,而成交量以反V形居多,發生行情轉折的當天經常在日K線圖上走出較為明顯的下影線,在探到底部之前,常常會出現幾根比較大的陰線,也就是說,每一次加速下跌都會探及一個短期底部。短期底部之後,將是一個歷時很短的反彈,這一反彈的時間跨度多則三五天或一周左右,少則只有一天,反彈的高度在多數情況下很難超過加速下跌開始時的起點。在反彈行情中,以低價位的三線股表現最好,而一線優質股則波幅不大。

601111在2008年上半年的走勢實例

2、確認中期底部

中期底部的價量特徵是:股價經過長期下跌之後,借助於利好題材所產生的歷時較長、升幅可觀的上升行情的轉捩點。中期底部各種形態出現的可能性都有,其中W形底和頭肩底出現的概率稍大些。中期底部一般是在跌勢持續時間較長(10周以上)、跌幅較深(下跌30%以上)之後才會出現。在到達中期底部之前往往有一段頗具規模的加速下跌。

中期底部的出現,一般不需要宏觀上基本因素的改變。但往往需要消息面的配合,最典型的情況是先由重大利空消息促成見底之前的加速下跌。然後再由於利好消息的出現,配合市場形成反轉。在見底之前的加速下跌中,往往優質股的跌幅較大,期間優質股的成交量會率先放大。中期底部之後,會走出一個歷時較長(一至數周)、升幅較高的上升行情。這段上升行情中間會出現回檔整理。大體來講升勢可分為三段:第一段由低位補倉盤為主要推動力,個股方面優質股表現最好;第二段由炒題材的建倉盤推動,二線股輪番表現的機會比較多;升勢的第三段是靠投機性炒作推動的,小盤低價股表現得會更活躍一些。在中期底部之後的升勢發展過程中,會有相當多的市場人士把這一行情當作新一輪多頭市場的開始,而這種想法的存在正是能夠走成中級行情而不僅僅是反彈的重要原因。

000625在2006年的走勢實例

3、確認長期底部

長期底部是多頭行情重新到來的轉捩點,即熊市與牛市的交界點。長期底部的形成有兩個重要前提,其一是導致長期弱勢形成的宏觀基本面利空因素正在改變過程中,無論宏觀基本面利空的消除速度快慢,最終的結果必須是徹底地消除;其二是在一個低股價水準的基礎上投資者的信心開始恢復。長期底部之後的升勢可能是由某種利好題材引發的,但利好題材僅僅是起一個引發的作用而已,絕對不是出現多頭行情的全部原因。也就是說,市場須存在出現多頭行情的內在因素,才有走多頭行情的可能性。而這種內在因素必須是宏觀經濟環境和宏觀金融環境的根本改善。

其價量特徵是:長期底部的形成一般有簡單形態和複雜形態兩種。所謂簡單形態是指潛伏底或圓弧形底,這兩種底部的成交量都很小,市場表現淡靜冷清,而複雜形態是指規律性不強的上下震盪,V形底或小W形底的可能性不大,見底之後將是新一輪的多頭市場迴圈。

002090在2008年11月的走勢實例

抄底的三個位置:

地板、地窖、地獄,堪稱A股抄底三大境界。抄底抄到地板為最高境界,抄到地窖,雖短期會被套,但長期來看還有解套的希望。如果你不幸抄底抄到了地獄,那很有可能資金全軍覆沒,或無法忍受長期熊市折磨,被迫退出股市。如何才能達到抄底的最高境界呢?

抄底要選擇這類型:

1、主力選擇:基金重倉股是抄底的最佳選擇;

2、主力手法:一定要對主力手法有所瞭解也研究,不要倉促上陣,打沒把握的仗;

3、流通盤大小:盤小的個股在反彈時有較強爆發力,大盤的則由於弱市很難有起色;

4、股性活躍:這點十分重要,股性活躍的個股才更具備抄底價值,那些一年沒有幾根大陽線的個股就不要去做了;

抄底需要瞭解的是下跌趨勢中,當股價出現放量企穩走強時才是真正較好的入場時機,缺乏成交量支撐的股價上漲是不具備持續性的。一些投資者往往在股價處於弱勢下跌中還在繼續持有,不明白股價由強勢轉為弱勢的基本格局。資金為了高位獲利出逃往往表現的十分活躍,營造強勢假像來吸引市場投資者的眼球,實質上是為了出貨而做出的掩護動作。

接下來應該針對個股趨勢下跌過程中的跌幅極限位進行判斷(如上圖),如果股價處於強勢震盪區間,箱體的底部位置就是很好的買點,而如果股價出現趨勢性下跌格局,那麼弱勢趨勢會明顯很多,跌幅也會較大,可以維持在50%左右作為抄底位置。

其次當股價已有一段跌幅之後,經過再度跌幅之後逐步出現成交量放大格局,此時股價更大級別的量能連續出現,股價依託短期均線慢慢形成有效反彈,遇阻回落之後,不再繼續創新低。再度啟動量能支撐股價開始走強,此種情況可以看作是階段底部的確立。

很顯然,判斷股價中期下跌趨勢的結束,再度企穩並進一步走強,要在技術分析上面做到量價同時滿足。當股價底部量能遠遠超越下跌途中構築的平臺量能的時候,這就是買入的時機。

總結而言,當深跌之後的股價重新走強之後,有效突破了下跌趨勢中形成的平臺,這個時候是可以進行短線進場博弈的。同時投資者朋友需要注意的是對於超跌的股票,不能急於抄底,應該有合理的計畫,並嚴格執行好止損計畫,這樣才能確保做到大賺小虧。

防止抄底抄在半山腰的三種技巧

下跌中繼平臺是指股市經歷過一段時間調整後,自然地於某一位置暫時性出現的止跌企穩走勢,市場運行多表現為平衡格局。但是,由於做空動能沒有完全釋放,調整尚未結束。因此,經過短暫的縮量橫盤運行後,將繼續選擇下跌的一種走勢。對於下跌中繼平臺的識別,主要應用以下三種技巧:

首先,要關注宏觀面與政策面的支持

宏觀基本面是制約股市走勢的最基本因素,政策面則是影響股市的直接因素,因而投資者對此必須保持高度關注。目前我國的宏觀經濟環境可以說處於歷史上最好時期,這有利於股市向好。同時,由於中國股市仍在一定程度上受到政策面的影響,如果政策面在關係到市場全域和中長期發展的根本問題上仍有一些不明朗因素。政策面的明朗與態度將決定股市是見底,還是繼續走下跌中繼形態。

其次,要關注市場增量資金的入市意願

資金運動是股市的本質,缺乏新增量資金介入的股市很難有上漲的想像空間,而增量資金的介入將會直接表現在市場成交量方面。下跌中繼平臺在量能上的鮮明特點就是:成交量的不斷減少。常常以一種縮量上漲或無量反彈的形式,草草結束平臺後的突破走勢,然後繼續沿著原有下跌趨勢運行。這種量能上的不配合揭示了增量資金入市並不積極,因而市場比較容易形成下跌中繼平臺。

最後,要適當關注技術分析方面的因素

在均線系統方面,下跌中繼平臺往往受均線系統的壓制作用比較明顯,一旦股市稍有上漲就會觸及多條均線構成的阻力區,導致大盤無功而返。而且,從常用的RSI指標和隨機指標KDJ的角度進行研判,可以發現:如果從日線或近期指標分析,這兩種指標已進入超賣區。但是,從周線或月線指標分析,則發現RSI和KDJ並沒有完全見底,這時候也容易出現下跌中繼平臺。

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